لندن 1 سبتمبر أيلول (رويترز) - أوقف مصهران أوروبيان آخران للألومنيوم الإنتاج في الوقت الذي لا تظهر فيه أي دلائل على انحسار أزمة الطاقة في المنطقة.
وستخفض شركة تالوم السلوفينية الإنتاج بنحو الخمس فقط من طاقتها، في حين ستخفض شركة ألكوا (AA.N) خط إنتاج في مصنعها ليستا في النرويج.
توقفت حاليا طاقة إنتاج الألمنيوم الأولي في أوروبا عن العمل لما يقرب من مليون طن، وقد يتم إغلاق المزيد من المصانع في ظل صراع صناعة معروفة باستهلاكها الكثيف للطاقة مع ارتفاع أسعار الطاقة.
لكن سوق الألومنيوم تجاهلت مشاكل الإنتاج المتزايدة في أوروبا، حيث هبطت أسعار بورصة لندن للمعادن لأجل ثلاثة أشهر إلى أدنى مستوى لها في 16 شهرا عند 2295 دولارا للطن صباح الخميس.
يعكس ضعف سعر المرجع العالمي ارتفاع الإنتاج في الصين وتزايد المخاوف بشأن الطلب في الصين وبقية العالم.
ولكن المشترين في أوروبا والولايات المتحدة لن يحصلوا إلا على تخفيف جزئي، حيث تظل الرسوم المادية عند أعلى مستوياتها على الإطلاق، في حين تدفع الاختلافات الإقليمية "السعر الكامل" للمعدن إلى الانخفاض.
وبحسب المعهد الدولي للألمنيوم، انخفض إنتاج الألمنيوم خارج الصين بنسبة 1% في الأشهر السبعة الأولى من العام.
إن الزيادة في الإنتاج في أميركا الجنوبية والخليج العربي لا يمكنها أن تعوض بشكل كامل الصدمة التراكمية للطاقة في مصانع الصلب في أوروبا والولايات المتحدة.
ومن يناير/كانون الثاني إلى يوليو/تموز، انخفض الإنتاج في أوروبا الغربية بنسبة 11.3% على أساس سنوي، مع انخفاض الإنتاج السنوي باستمرار إلى أقل من 3 ملايين طن للمرة الأولى في هذا القرن.
وانخفض الإنتاج في أمريكا الشمالية بنسبة 5.1% خلال نفس الفترة إلى إنتاج سنوي قدره 3.6 مليون طن في يوليو، وهو أيضا الأدنى هذا القرن.
وعكس الانخفاض الحاد الإغلاق الكامل لمصنع Century Aluminum (CENX.O) في هافسفيل والتقليص الجزئي لمصنع شركة Alcoa في واريك.
ومن المتوقع أن يدعم حجم الضربة الجماعية التي تعرضت لها مصانع الصلب أسعار بورصة لندن للمعادن المباشرة على الأقل.
وفي العام الماضي، خفضت مصاهر الصين مجتمعة إنتاجها السنوي بما يزيد على مليوني طن، واضطرت عدة مقاطعات إلى الإغلاق لتلبية أهداف الطاقة الجديدة الصعبة.
استجاب منتجو الألمنيوم بسرعة لأزمة الطاقة الشتوية المستمرة، مما أجبر بكين على التخلي مؤقتًا عن خططها لإزالة الكربون.
وارتفع الإنتاج السنوي بنحو 4.2 مليون طن في الأشهر السبعة الأولى من عام 2022، ووصل الآن إلى مستوى قياسي بلغ نحو 41 مليون طن.
أوقفت مقاطعة سيتشوان إنتاج مليون طن من الألمنيوم في يوليو/تموز بسبب الجفاف وانقطاع الكهرباء، وهو ما قد يخفف من حدة الارتفاع لكنه لن يوقفه.
كما أثرت القيود المفروضة على الطاقة في سيتشوان على منتجي الألومنيوم، مما زاد من المخاوف بشأن ظروف الطلب في الصين.
أدى الجفاف وموجات الحرّ والمشاكل الهيكلية في قطاع العقارات، بالإضافة إلى استمرار إجراءات الإغلاق بسبب جائحة كوفيد-19، إلى انخفاض نشاط الإنتاج في أكبر مستهلك للألمنيوم في العالم. وقد أبرمت كلٌّ من شركة PMI الرسمية وشركة Caixin عقودًا في أغسطس. اقرأ المزيد
ويتجلى التناقض مع الزيادة الحادة في العرض، كما هو الحال في سوق الألومنيوم الصينية، عندما يتدفق الفائض من المعدن في شكل صادرات من المنتجات شبه المصنعة.
وصلت صادرات ما يسمى بالمنتجات شبه المصنعة مثل القضبان والأسلاك والرقائق إلى مستوى قياسي بلغ 619 ألف طن في يوليو، مع ارتفاع عمليات التسليم حتى الآن بنسبة 29٪ عن مستويات عام 2021.
إن موجة الصادرات لن تؤدي إلى كسر الحواجز التجارية التي وضعتها الولايات المتحدة أو أوروبا بشكل مباشر، ولكنها سوف يكون لها تأثير على الطلب الأولي في بلدان أخرى.
ويبدو الطلب في بقية أنحاء العالم الآن متقلباً بشكل ملحوظ مع انتشار تأثير أسعار الطاقة المرتفعة عبر سلسلة الإنتاج.
انكمش النشاط الصناعي في أوروبا للشهر الثاني على التوالي في يوليو/تموز بسبب ارتفاع أسعار الطاقة والانخفاض الحاد في ثقة المستهلكين.
ومن منظور عالمي، تجاوز نمو العرض في الصين تراجع الإنتاج في أوروبا، كما أن صادراتها السريعة النمو من المنتجات شبه المصنعة بدأت تتحول إلى نمط طلب ضعيف.
كما أن فروق أسعار بورصة لندن للمعادن لا تشير حاليًا إلى نقص في المعادن المتاحة. فبينما تذبذبت المخزونات عند أدنى مستوى لها في عدة سنوات، تم تحديد علاوة السعر النقدي للمعدن لأجل ثلاثة أشهر عند 10 دولارات للطن. وفي فبراير، وصلت إلى 75 دولارًا للطن، عندما ارتفعت المخزونات الرئيسية بشكل ملحوظ.
السؤال الرئيسي ليس ما إذا كانت هناك مخزونات غير مرئية في السوق، بل أين يتم تخزينها بالضبط.
وانخفضت أقساط التأمين المادية في كل من أوروبا والولايات المتحدة خلال أشهر الصيف، ولكنها تظل مرتفعة للغاية وفقاً للمعايير التاريخية.
على سبيل المثال، انخفضت علاوة بورصة شيكاغو التجارية في الغرب الأوسط الأمريكي من 880 دولارًا للطن في فبراير (أعلى من السيولة النقدية في بورصة لندن للمعادن) إلى 581 دولارًا حاليًا، لكنها لا تزال أعلى من ذروتها في عام 2015 بسبب طوابير التحميل المتنازع عليها على شبكة تخزين بورصة لندن للمعادن. وينطبق الأمر نفسه على الرسوم الجمركية الإضافية الحالية على المعادن الأوروبية، والتي تزيد قليلاً عن 500 دولار للطن.
إن الولايات المتحدة وأوروبا أسواق نادرة بطبيعتها، ولكن الفجوة بين العرض والطلب المحلي تتسع هذا العام، مما يعني أن هناك حاجة إلى فرض رسوم إضافية أعلى لجذب المزيد من الوحدات.
وعلى النقيض من ذلك، فإن الرسوم الإضافية المادية في آسيا منخفضة وتستمر في الانخفاض، حيث يتم تداول علاوة اليابان على بورصة شيكاغو التجارية حالياً عند أدنى مستوى سنوي لها تقريباً عند 90 دولاراً أميركياً للطن مقارنة ببورصة لندن للمعادن.
ويوضح هيكل الأقساط العالمية أين يوجد الفائض في الوقت الحالي، سواء من حيث المعادن الأولية المتاحة أو من حيث صادرات المنتجات شبه المصنعة من الصين.
كما يسلط الضوء على الفجوة بين أسعار الألومنيوم الحالية وبين مؤشر بورصة لندن للمعادن العالمي والرسوم الإقليمية المتمايزة بشكل متزايد.
وكان هذا الانقطاع هو الذي أدى إلى استياء بورصة لندن للمعادن بسبب أسوأ مشاكل الشحن في المستودعات في النصف الأول من السنوات العشر الماضية.
يؤدي المستهلكون بشكل أفضل هذه المرة مع العقود المميزة القابلة للتداول في بورصتي CME وLME.
وارتفعت أنشطة التداول على العقود المدفوعة للرسوم الجمركية لمجموعة CME في منطقة الغرب الأوسط الأميركي وأوروبا، حيث وصلت الأخيرة إلى مستوى قياسي بلغ 10,107 عقود في يوليو/تموز.
ومع انحراف ديناميكيات إنتاج الكهرباء والألمنيوم في المنطقة عن سعر بورصة لندن للمعادن القياسي العالمي، فمن المؤكد أن تظهر أحجام جديدة.
كاتب عمود رئيسي في مجال المعادن، سبق له تغطية أسواق المعادن الصناعية في مجلة "ميتالز ويك"، وكان محررًا لمنتجات منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا في مجلة "نايت-ريدر" (التي عُرفت لاحقًا باسم "بريدج"). أسس مجلة "ميتالز إنسايدر" عام ٢٠٠٣، وباعها لشركة "تومسون رويترز" عام ٢٠٠٨، وهو مؤلف كتاب "الحلم السيبيري" (٢٠٠٦) حول القطب الشمالي الروسي.
ظلت أسعار النفط مستقرة يوم الجمعة لكنها انخفضت هذا الأسبوع بسبب قوة الدولار والمخاوف من أن يؤدي تباطؤ الاقتصاد إلى إضعاف الطلب على النفط الخام.
رويترز، الذراع الإخبارية والإعلامية لشركة تومسون رويترز، هي أكبر مزود للأخبار متعددة الوسائط في العالم، تخدم مليارات الأشخاص حول العالم يوميًا. تقدم رويترز أخبارًا اقتصادية ومالية ووطنية ودولية عبر أجهزة الكمبيوتر، والمؤسسات الإعلامية العالمية، وفعاليات القطاع، ومباشرةً إلى المستهلكين.
قم بصياغة أقوى حججك باستخدام محتوى موثوق وخبرة تحريرية في مجال المحاماة وأساليب تحدد الصناعة.
الحل الأكثر شمولاً لإدارة جميع احتياجاتك الضريبية والامتثالية المعقدة والمتنامية.
احصل على بيانات مالية وأخبار ومحتوى لا مثيل لها في سير عمل قابلة للتخصيص عبر سطح المكتب والويب والهاتف المحمول.
اطلع على مجموعة لا مثيل لها من بيانات السوق التاريخية والحالية، بالإضافة إلى رؤى من المصادر والخبراء العالميين.
تتبع الأفراد والمنظمات المعرضة للخطر في جميع أنحاء العالم لكشف المخاطر الخفية في العلاقات التجارية والشخصية.